Nicolas Soto 
Las acciones vuelven a caer el miércoles en Wall Street ante el recrudecimiento de los temores sobre la solidez de los bancos a ambos lados del Atlántico.
El Standard & Poor’s 500 bajó un 1,1% en las primeras operaciones, mientras que los mercados en Europa cayeron más bruscamente, ya que las acciones del Credit Suisse de Suiza cayeron a un mínimo histórico. La media industrial Dow Jones perdía 418 puntos, o un 1,3%, y se situaba en 31.737 a las 9.45 hora del este, mientras que el índice compuesto Nasdaq perdía un 0,8%.
Credit Suisse lleva años luchando contra sus problemas, incluidas las pérdidas que sufrió por el colapso en 2021 de la firma de inversión Archegos Capital. Sus acciones en Suiza se hundieron más de un 28% tras conocerse que su principal accionista no inyectará más dinero en su inversión.
La dura mirada de Wall Street se ha intensificado recientemente en todo el sector bancario ante la preocupación por lo que pueda resquebrajarse tras la segunda y tercera mayores quiebras bancarias de la historia de Estados Unidos la semana pasada. Las acciones de los bancos estadounidenses volvieron a caer el miércoles después de disfrutar de un breve respiro de un día el martes.
Las mayores pérdidas se concentraron en los bancos más pequeños y medianos, que se consideran más expuestos a que los clientes intenten retirar su dinero en masa. First Republic Bank se hundió un 15,1%, un día después de dispararse un 27%. KeyCorp cayó un 9% y Huntington Bancshares, un 7,3%.
Los bancos más grandes no se vieron tan afectados, pero aun así cayeron. JPMorgan Chase cayó un 3,8%.
Gran parte de los daños se atribuyen al aluvión de subidas de tipos de interés más rápido de la Reserva Federal en décadas. La Reserva Federal ha situado su tipo de interés a un día entre el 4,50% y el 4,75%, frente al prácticamente cero de principios del año pasado, con la esperanza de reducir la dolorosamente elevada inflación.
Unos tipos más altos pueden controlar la inflación ralentizando la economía, pero aumentan el riesgo de recesión más adelante. También afectan a los precios de las acciones, los bonos y otras inversiones. Este último factor fue uno de los problemas que afectaron al Silicon Valley Bank, que se hundió el viernes, porque los tipos altos hicieron bajar el valor de sus inversiones en bonos.
El Gobierno estadounidense anunció a última hora del domingo un plan para proteger a los depositantes de Silicon Valley Bank y Signature Bank, que los reguladores cerraron el domingo, con la esperanza de apuntalar la confianza en el sector bancario. Pero desde entonces los mercados han pasado del miedo a la calma y viceversa.
Parte de la acción más salvaje de esta semana se ha producido en el mercado de bonos, donde los operadores se apresuran a adivinar lo que todo el caos significará para la futura acción de la Fed. Por un lado, la tensión en el sistema financiero podría empujar a la Reserva Federal a no subir los tipos de nuevo en su reunión de la próxima semana, o al menos a abstenerse de la mayor subida de tipos que ha estado señalando.
Por otro lado, la inflación sigue siendo elevada. Si bien la relajación de los tipos de interés podría dar un respiro a los bancos y a la economía, el temor es que una medida de este tipo por parte de la Reserva Federal también podría dar más oxígeno a la inflación.
Los informes económicos más débiles de lo esperado publicados el miércoles pueden haber disipado algunas de esas preocupaciones. Uno de ellos mostró que la inflación a nivel mayorista se ralentizó el mes pasado mucho más de lo que esperaban los economistas. Sigue siendo alta, con un 4,6% respecto al año anterior, pero fue mejor que el 5,4% previsto.
Otros datos mostraron que el gasto de los minoristas estadounidenses cayó más de lo esperado el mes pasado, aunque el gasto de los meses anteriores se revisó al alza. El sector manufacturero del estado de Nueva York, por su parte, se está debilitando mucho más de lo previsto. Estos datos podrían hacer temer una recesión en el horizonte, pero también podrían restar presión a la inflación a corto plazo.
Esto ha provocado una caída en picado de la rentabilidad del Tesoro a dos años. Tiende a seguir las expectativas de la Fed, y cayó al 3,87% desde el 4,25% del martes. Es un movimiento enorme para el mercado de bonos. El rendimiento a dos años estaba por encima del 5% hace apenas una semana, en su nivel más alto desde 2007.
El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó al 3,45% desde el 3,69%. Ayuda a fijar los tipos de interés de las hipotecas y otros préstamos importantes.
Los débiles datos económicos empujaron a los operadores a aumentar las apuestas a que la Fed podría acabar manteniendo los tipos estables la próxima semana. Se trata de un cambio brusco respecto a principios de mes, cuando las únicas opciones parecían ser otra subida de 0,25 puntos porcentuales o una aceleración hasta los 0,50 puntos.
En Europa, los índices cayeron por la debilidad de los bancos. El CAC 40 francés cayó un 3,7% y el DAX alemán perdió un 3,1%. El FTSE 100 de Londres cayó un 3,2%.
Siguieron las ganancias en gran parte de Asia.
En Wall Street, las empresas del sector del petróleo y el gas también se desplomaron, ya que el precio del crudo cayó más de un 3%.
Halliburton cayó un 7,6% y Schlumberger, un 5,3%.
Los redactores de AP Joe McDonald y Matt Otthan contribuido a este informe.
